对银行和信托机构的房地产融资规模提出额度控制要求-楚雄新闻
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信托房地产-对银行和信托机构的房地产融资规模提出额度控制要求-楚雄新闻

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「年初的時候,10%成本的資金我們還不想要。」一位房企人士對記者感慨。

信託業人士進一步反映,雖然房地產業務規模在下降,但信託機構的形勢還是頗為平穩的,調控已有多時,各家機構都有相應的業務調整方案,首先下降的主要是新增規模,總規模穩定,並且結構上有所優化。「以前通過規模做大獲利,現在規模給框定了,主要就是從結構和費用上來做文章,通過提高費率保證效益。」

21世紀經濟報道記者還了解到,近期信託業務層面出現了一些新跡象:近期信託對資本市場的積極性陡然增高,一些信託公司正與量化投資私募機構等積極接觸,洽談合作。

進入四季度,房企融資調控已持續了一段時間,形勢發生了何種變化,對房地產和信託機構分別產生了怎樣的影響?

今年的信託業市場,最重要的一個關鍵詞或是房地產調控。

信託平穩:結構調整明顯房企融資管控對信託機構的影響也是立竿見影的。從行業情況來看,信託業是金融各細分領域中對房地產依賴最為明顯的一支。總體而言,房地產業務規模在信託業務中大概佔據三到四成,有些房地產背景的機構則佔比更高。

房企叫苦:額度緊缺,成本死貴

「總體上很平穩,結構上的變化也很明顯。房地產融資由於額度緊了,但費用上漲了;平台由於個別地方政府發債比較多,費用在下降;現階段資本市場行情不錯,量新增了不少。」一位信託業人士對記者概括道。

今年下半年以來,房地產信託規模的持續下滑是十分明顯的趨勢。不同口徑的統計數據均顯示出這一跡象,中信登公布的數據顯示,三季度資金投向房地行業佔比逐步下滑,9月新增規模中,投向房地產的募集金額環比下降32.08%;規模佔比環比下降3.02%,已連續三個月下降,八個月來首次低於15%。

「最近確實出現了很多投資本市場的產品,這與大家對目前資本市場形勢的判斷有關,基本上都是信託公司與期貨、證券公司一起合作設計產品進行投資。」一位信託業內人士表示。

多名信託公司人士也表達了類似觀點。體現在業務層面上,從通道向主動管理轉型,比如,同樣一筆業務,以主動管理的形式去做和以通道形式開展,對信託公司的差異明顯,費率上大概相差100BP左右。

原標題:房地產融資調控數月:房企叫苦 信託平穩

下半年以來,銀保監會出台了多條限制房地產融資的舉措,從5月份提出要重點整治房地產融資亂象開始,7月份約談和召集部分信託公司開會,對銀行和信託機構的房地產融資規模提出額度控制要求。

另外,資產證券化、家族信託等各種新領域,信託公司也在不斷嘗試,不過短期難以成為市場主流。

21世紀經濟報道記者採訪了多家信託公司和房地產企業融資部門相關人士,了解到,監管部門對金融機構的房地產融資額度控制口徑依然保持,在具體執行層面也十分嚴格,房地產企業面臨越來越嚴峻的生存形勢,融資額度緊張,資金成本隨之上漲,如今又即將進入年底,資金需求驟然上升。

成本方面,目前房地產融資相比年初資金環境寬鬆時也有了很大變化,很多房企成本高達13%左右,但還沒有額度,只能選擇成本更高的私募基金進行融資,這種渠道成本達到15%左右。

用益信託的統計數據顯示,7月以來,我國房地產集合信託發行量為2592.5億元,同比下降21.2%。按月份來看,7-10月份每個月的發行數量和融資規模均在持續下降,其中,發行量分別為544隻、421隻、424隻和270隻,融資規模分別為798.92億元、708.39億元、646.96億元和438.17億元。

21世紀經濟報道方海平上海報道

從調控的角度而言,房地產市場已經持續低迷了很久,目前偶爾有個別地方出現某種「放鬆」的跡象,比如在新房的價格審批或購房資格方面略微有鬆動,但關鍵是融資端的口徑依然嚴格。

上述房企人士透露,在上海地區,監管部門對每一筆開發貸都會進行極為嚴格的檢查,有時即使銀行有額度批下來,但資金也放不出來,因為從融資方的角度,通常都會申請超過工程款需求的額度,再倒款到公司,這個環節現在檢查很嚴格。另外,按揭貸目前也在執行嚴格的監管檢查。

21世紀經濟報道記者採訪的數家房地產人士均表示「資金吃緊」。

從信託機構的情況看,並沒有因此受到太大的負面影響。統計數據顯示,房地產信託的規模最近幾個月環比雖然持續下降,不過多家信託公司人士均反映,信託業目前的形勢非常平穩,並未如外界所宣稱的那麼艱難。

監管壓縮通道的同時,信託機構也更多採用主動管理形式,因此通道額度緊缺,費用水漲船高。

「上海很多購房需求是置換,在資金周轉的過程中,由於現在市場比較弱,房子不好賣,銀行的首付和按揭檢查又很嚴格,我們近期就出現了很多客戶違約的情況。」上述房企人士說。

一家總部在香港的房地產公司內部人士對記者表示:「主要是各個渠道一起收緊,因此影響很明顯,但是也區分企業。有些企業影響尤為明顯,他們在此輪調控收緊之前加槓桿拿了很多地,地塊拿到手之後,趕上融資額度管控,無法繼續融資,造成不僅無法完成項目回籠資金,並且前期借的錢也無法借新還舊維持下去,所以有部分企業目前處境較為艱難。現在市場上看到很多房企在甩賣土地,或者找合作方一起開發。」

「都沒額度,不知道這個年關怎麼過。」一家上市房企的融資部門人士對記者說。

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